金融：摩根大通能否凭借 AI 突出重围？

飞书用户4392

2023年10月2日修改

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戴蒙表示：“人工智能以及为其提供数据的原材料对于我们公司未来的成功至关重要——实施新技术的重要性怎么强调都不为过。”​

就在不久前的四月，摩根大通公司公布了一种人工智能驱动的模型，旨在破译央行的信息传递并发现潜在的交易信号。​

根据美联储的声明和 25 年来的央行行长讲话，包括约瑟夫·卢普顿（Joseph Lupton）在内的该公司经济学家采用了基于 ChatGPT 的语言模型来检测政策信号的基调，有效地对它们进行了评级，从容易到限制，摩根大通称之为鹰鸽评分。​

经济学家将指数与一系列资产表现进行对比，发现人工智能工具可用于预测政策变化，并发出可交易的信号。例如，他们发现，当模型显示美联储发言人在会议间隙的鹰派情绪上升时，下一个政策声明变得更加鹰派，一年期政府债券的收益率上升。​

卢普顿和他的同事对此的评价是：“初步成果令人鼓舞。”

基于摩根大通模型，尽管近几个月美联储声明的读数有所波动，美联储发表讲话的读数呈下降趋势，但两者都仍徘徊在二十年来的最高水平附近，这是持续鹰派的明显迹象。​

根据经济学家在彭博调查中预测的中值，预计美联储下周将基准利率再上调 25 个基点至 5.25%。​

投资者一直关注美联储的政策路径，此前美联储为对抗通胀而采取的积极紧缩行动，导致股市和债券去年陷入罕见的一致抛售。虽然资产价格已经回升，但债券交易员一直押注今年晚些时候降息，无视美联储主席杰罗姆鲍威尔关于 2023 年降息不在他脑海中的警告。​

按照摩根大通的模型，美联储鹰鸽派评分每上升 10 个百分点，现在就意味着美联储下一次政策会议上加息 25 个基点的可能性增加了大约 10 个百分点，反之亦然。​

为了让这类成果更加深入并取得更广泛的应用。摩根大通以及其他银行如第一资本、BBVA 和 ING 等知名企业与大学的合作和国际合作来战略性地培育生态系统，采用开源合作来推动知识产权发展。​

研究者认为：政策制定者和主要国际机构通过融合不同模型、经济理论和务实观点的投入来制定预测。由此产生的共识为政策决策提供信息。这就是人工智能可以发挥更大作用的地方。​

通过处理大量数据集、检测模式并整合多个变量，人工智能可以完善经济和货币预测。中央银行和政府将从对通胀、国内生产总值增长和失业率等指标的更准确预测中受益。这些增强的模型可以为政策选择提供信息，改善利率、流动性管理和宏观审慎措施的决策。​

为了让这些伟大的构想一步步成为现实，摩根大通最近任命了在该公司已工作三十多年的 Teresa Heitsenrether 领导一个新成立的数据和分析部门 ，该部门将管理该公司在技术方面的工作。​

戴蒙表示：如今，我们已经有 300 多个人工智能用例投入生产，用于风险、勘探、营销、客户体验和欺诈预防，并且人工智能贯穿我们在全球的支付处理和资金流动系统。人工智能已经为我们公司增加了巨大的价值。​

人工智能帮助我们显着降低了零售业务的风险（通过减少欺诈和非法活动）并改善交易优化和投资组合构建（通过提供最佳执行策略、自动化预测和分析、​

目前，摩根大通有 1000 多名数据管理人员、900 多名数据科学家（创建新模型的 AI 和机器学习 （ML） 专家）和 600 名 ML 工程师（编写将模型投入生产的代码）。他们专注于自然语言处理、时间序列分析和强化学习等方面的人工智能和机器学习。​

戴蒙进一步表示：“我们正在设想新的方法，通过以人为本的协作工具和工作流程，利用大型语言模型（包括 ChatGPT）等工具，通过人工智能来增强和增强员工的能力。同时，还有一个由 200 人组成的顶尖人工智能研究小组，致力于研究金融领域最困难的问题和新领域。”​

但对于外部的人工智能工具在内部的使用上戴蒙是保守和谨慎的。摩根大通不但没有鼓励员工使用 ChatGPT 还暂时禁止员工使用 ChatGPT 等类似的工具 。​

戴蒙认为：人工智能和数据使用很复杂，必须遵守当地法律。但我们这样做绝对有必要，既是为了之前描述的好处，也是为了保护公司和金融体系——因为你可以确定坏人也会使用它。​

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